Fundusze inwestycyjne

Gdy zaczynamy interesować się inwestowaniem pieniędzy, trafiamy na tzw. fundusze inwestycyjne i zadajemy sobie pytanie: czym jest fundusz inwestycyjny i jakie zyski może nam  przynieść. Najprostszym wytłumaczeniem tego terminu jest stwierdzenie, że są to zebrane od ludzi pieniądze, które zgadzają się oni powierzyć firmie inwestycyjnej, w celu ich pomnożenia.

Każda tego rodzaju firma, czyli fundusz, ma swój statut, według którego działa. Celem funduszu jest pomnożenie pieniędzy poprzez ich inwestowanie. Firma powiększa swoje aktywa, czyli zarabia dla nas i dla siebie. Warto przyjrzeć się bliżej funduszom inwestycyjnym.

Definicja

Zgodnie z definicją z encyklopedyczną „fundusz” jest to wyodrębniony zasób środków majątkowych przeznaczonych na określony cel. W przypadku funduszy inwestycyjnych celem, na jakie środki pieniężne mają być przeznaczone, są, jak wynika z nazwy inwestycje. Działalność funduszy inwestycyjnych w Polsce normuje znowelizowana Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o funduszach inwestycyjnych i to ona zawiera najpełniejszą definicję pojęcia „fundusz inwestycyjny”. Zgodnie z nią, fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych publicznie lub niepublicznie, w określone w ustawie papiery wartościowe i inne prawa majątkowe.

Zatem fundusz inwestycyjny jest instytucją, która lokuje powierzone mu przez nas środki w rozmaite instrumenty dostępne na rynku finansowym, najczęściej w różnego rodzaju papiery wartościowe, czyli akcje, obligacje. Dzięki temu inwestując w fundusze, możemy spodziewać się wysokich stóp zwrotu przewyższających zyski z lokat bankowych.

Jak to działa?

Aktywa funduszu powstają w wyniku połączenia pieniędzy wielu uczestników. Nawet stosunkowo niewielkie wpłaty dużej liczby uczestników tworzą znaczny kapitał, który umożliwia korzystne inwestycje mające na celu osiąganie zysków wyższych niż tradycyjne formy oszczędzania (np. lokata bankowa). Fundusz inwestycyjny gromadzi i inwestuje środki pieniężne, które wpłacają zarówno osoby fizyczne, jak i przedsiębiorstwa, gminy czy inne osoby prawne. Pieniądze uczestników są przeliczane na tzw. jednostki uczestnictwa (więcej o jednostkach uczestnictwa możemy przeczytać tutaj), których cena ustalana jest każdego dnia wyceny na podstawie wartości rynkowej lokat funduszu. Praktycznie oznacza to tyle, że wpłacamy pieniądze na konto firmy zarządzającej funduszem i od tej pory to zarząd funduszu nimi obraca, decydując, jak, gdzie i kiedy pieniądze te zainwestować. Przez to stajemy się w pewnym sensie współwłaścicielem masy majątkowej firmy, którą jednak zarządzać nie możemy.

Każdy fundusz ma określoną politykę inwestycyjną, która definiuje, w jakie instrumenty finansowe może on inwestować. Przykładowo, istnieją fundusze, które inwestują w akcje spółek giełdowych oraz fundusze inwestujące w obligacje i bony skarbowe, czyli papiery dłużne. Decydując się na dany fundusz, inwestor sam wybiera, jaka polityka inwestycyjna najbardziej mu odpowiada.

Dla kogo są stworzone fundusze inwestycyjne?

Fundusze są atrakcyjną i skuteczną formą inwestowania dla osób, które chciałyby pomnażać swoje oszczędności, wykorzystując duże możliwości osiągania zysków na rynku finansowym, ale jednocześnie nie znają się na tym rynku i jego instrumentach, nie potrafią sporządzać analiz ułatwiających podejmowanie decyzji inwestycyjnych lub po prostu nie mają czasu na śledzenie sytuacji rynkowej, bieżących informacji i na aktywne inwestowanie.

Kto zarządza funduszami i co to jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych (TFI)?

Fundusze są zarządzane przez profesjonalistów w dziedzinie rynków kapitałowych, często legitymujących się licencją doradcy inwestycyjnego. Mają oni możliwość inwestowania aktywów funduszu – zgodnie z polityką inwestycyjną funduszu – w różne instrumenty finansowe, często niedostępne dla drobnych inwestorów. Fundusze inwestycyjne są według ustawy osobą prawną, zatem mogą działać jedynie poprzez swoje organy. Organem funduszu inwestycyjnego jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych (TFI). Towarzystwo musi działać w formie spółki akcyjnej. Jego właścicielami są najczęściej renomowane firmy finansowe: banki, towarzystwa ubezpieczeniowe, zagraniczne firmy wyspecjalizowane w inwestowaniu. Wyłącznym zadaniem towarzystwa jest tworzenie funduszy inwestycyjnych, zarządzanie nimi, reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych.

Czy nasze pieniądze są bezpieczne w funduszach inwestycyjnych?

Środki pieniężne wpłacane przez uczestników są bezpieczne i cały czas pozostają do ich dyspozycji. Zabezpieczenie to funkcjonuje dzięki temu, że środki uczestnika, są przechowywane przez niezależny od funduszy podmiot, zwany bankiem depozytariuszem, którym może być tylko bank dysponujący wysokimi kapitałami własnymi lub Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. Fundusz może zostać utworzony wyłącznie za zgodą Komisji Nadzoru Finansowego, która sprawuje nad nim ciągłą kontrolę.

Ryzyko

Będąc klientem funduszu nie musimy martwić się zbytnio o to, czy nasze pieniądze są rozsądnie inwestowane. Oczywiście ryzyko istnieje zawsze, ale na rynku funkcjonują różne rodzaje funduszy (o rodzajach funduszy inwestycyjnych możemy przeczytać tutaj) i można spośród nich wybrać takie, które niosą ze sobą mniejsze ryzyko utraty wpłaconych przez nas środków. Do wyboru mamy fundusze małego i dużego ryzyka. Chroni nas nie tylko firmowy statut, z którym warto się zapoznać jeszcze przed podjęciem decyzji o nabyciu jednostek uczestnictwa, a w którym opisana jest szczegółowo polityka inwestycyjna funduszu, określająca jego zaangażowanie w poszczególne instrumenty finansowe, ale również przepisy ustawy, nakazujące funduszom inwestowanie „rozsądne”, czyli ograniczające ryzyko utraty dużej części aktywów. Służą temu limity procentowego zaangażowania w różne rodzaje papierów wartościowych w stosunku do aktywów funduszu. Oznacza to, że TFI tworząc swój portfel inwestycyjny, musi go odpowiednio zróżnicować, tzn. inwestować w różnorodne papiery wartościowe. Ogranicza się w ten sposób ryzyko strat finansowych.

Opłaty

Istnieją dwa rodzaje opłat, które ponosi uczestnik funduszu: opłata manipulacyjna oraz opłata za zarządzanie. Opłatę manipulacyjną, będącą procentem wpłacanej sumy TFI pobiera w momencie dokonania wpłaty środków do funduszu. Opłata za zarządzanie jest codziennie pobierana przez towarzystwo od całości aktywów zgromadzonych w danym funduszu. Przekłada się to oczywiście na cenę jednostki uczestnictwa, czyli na potencjalny zysk każdego inwestora, ale nie „odczuwamy” jej tak, jak opłaty manipulacyjnej.

Inwestowanie nie jest prostym zadaniem i można łatwo stracić pieniądze. Fundusze inwestycyjne to idealne rozwiązanie dla ludzi, którzy do tej pory nie mieli nic wspólnego z inwestowaniem pieniędzy, ale chcą pomnożyć swój kapitał. Fundusz tworzą specjaliści od inwestowania pieniędzy w rozmaity sposób, analitycy oraz inni ludzie, którzy zajmują się pieniędzmi zawodowo najczęściej od wielu lat. My bezpośrednio nie lokujemy na giełdzie czy w inny sposób. Powierzamy pieniądze innym ludziom, a oni inwestują je w odpowiedni sposób, z odpowiednim zabezpieczeniem. O tym jak dobrze wybrać fundusz i w jakie fundusze warto inwestować, możemy przeczytać w naszym poradniku.

Źródło: NBP

Komentarze (0)